Stratégie relative aux revenus fixes

Le noyau de nos portefeuilles de titres à revenu fixe est investi de façon à protéger le capital et le revenu. Les obligations de qualité permettent de diversifier le portefeuille et de réduire la volatilité et offrent un revenu sûr, uniforme et prévisible. Pour porter au maximum le rendement global sans prendre des risques inutiles, nous investissons dans des obligations de qualité à court et moyen terme. Nos obligations sont généralement facilement négociables et offrent la flexibilité de modifier la politique de placement.
La gestion de portefeuille est faite de façon individuelle, ce qui nous permet de personnaliser chaque portefeuille en fonction des objectifs précis de nos clients. L’attention que nous portons aux questions fiscales est l’un des aspects les plus importants de notre style de gestion. La connaissance approfondie de la situation fiscale de nos clients est l’élément clé qui nous permet d’investir dans les titres à revenu fixe appropriés et de porter au maximum le rendement global du portefeuille. S’il y a lieu, nous utilisons des instruments de revenu à valeur ajoutée tels que les obligations convertibles et les actions privilégiées.
Nous ajoutons de la valeur à la gestion des portefeuilles à revenu fixe de plusieurs façons. En premier lieu, nous prenons en considération les questions macroéconomiques et politiques, le flux monétaire, les marchés des devises, les tendances de l’inflation et les facteurs qui orientent la politique de la banque centrale pour tirer des conclusions sur la durée et l’échéance des obligations. En deuxième lieu, nous analysons les écarts de crédit de tous les secteurs, industries et émetteurs et ajustons la pondération entre les obligations corporatives, provinciales et fédérales pour tirer profit du gain net de rendement et des possibilités de choisir entre crédits comparables qui améliorent le rendement. En troisième lieu, nous analysons les structures de la courbe de rendement des marchés à revenu fixe pour déterminer les modifications ou les écarts qui offrent des occasions de négocier des titres ou qui aident à choisir le meilleur moment pour acheter ou vendre des titres. Il est aussi important de souligner que nous avons accès à un prix institutionnel lorsque nous achetons et vendons des titres pour le compte de nos clients et, au fil du temps, l’élimination des tierces parties améliore le rendement.
En dernier lieu, nos recherches sur les actions et notre connaissance approfondie de la situation économique, de la force relative des différents secteurs et de la solidité financière de chaque émetteur nous permettent d’ajouter de la valeur.

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